La bolsa tiene su peor día en 28 años después de la reelección de Lula y el canal destaca lo que separa la oportunidad de la trampa

El Ibovespa registró el peor día en 28 años después de la reelección de Lula, con una caída del 16% en la máxima devaluación y una subida del 10% del dólar, según el canal Investidor Sardinha. El disyuntor se activó a las 9:57 horas, y alrededor de 35 mil puntos de la bolsa se evaporaron en una hora, en un movimiento que el presentador compara con el del 1 de marzo de 2020, durante la pandemia.

En el mínimo del día, el índice alcanzó los 169,5 mil puntos, el nivel de agosto. El 2 de octubre, antes de la primera ronda, estaba en 192.138 puntos. Llegó a 207.190 puntos el 5 de octubre, con Flávio Bolsonaro por delante, y cerró en 205.083 puntos el viernes 23 de octubre. En la apertura de la negociación después de las elecciones obtuvo 172 mil puntos.

Para el presentador, parte de la caída es el regreso de un máximo anterior: el mercado ya estaba descontando la victoria de Flávio Bolsonaro, el llamado intercambio de Flávio. Por lo tanto, según él, las comparaciones con otras caídas históricas deben hacerse con cautela. Entre las mayores caídas diarias del Ibovespa, el canal incluye el Plan Collor (21% el 21 de marzo de 1990), la moratoria rusa de 1998 (15,8%) y la pandemia (14,8% el 12 de marzo de 2020).

Quién perdió más y quién ganó

Las mayores pérdidas afectaron a las empresas que dependían de la expectativa de tasas de interés más bajas. Según el canal, Magalu cayó un 55%, B3 un 48%, C&A un 47%, Cosan un 45%, Cyrela un 43%, Assaí un 42% y MRV un 41%. Fuera del índice, Simpar, EcoRodovias y Movida cayeron más de un 60%. Entre los bancos, XP perdió un 51%, Inter un 38%, Banco do Brasil un 31%, Bradesco un 27%, Nubank un 21% e Itaú un 17%, mientras que Santander cayó un 4%. El presentador se burló de la idea de que los banqueros apoyen los altos tipos de interés o al gobierno: según él, ese día todos se empobrecieron.

Petrobras cayó un 12% (PETR4) y un 10% (PETR3), amortiguada, según la valoración del canal, por el petróleo en torno a los 100 dólares. Los exportadores subieron: Suzano 7,7%, Embraer 7,6%, Vale 6,3% y Klabin 3,7%. Según el presentador, quienes venden en dólares y producen en reales se benefician del tipo de cambio, lo contrario de lo que ocurre con el comercio minorista.

Tasas de interés largas y miedo fiscal

Las tasas de interés futuras también aumentaron. Según los números mencionados en el video, el DI 2033 pasó del 12,7% al 14,6%. El presentador afirma que el miedo del mercado no es la figura de Lula, sino la cuenta: la deuda, las promesas de campaña sin nuevos ingresos y la ausencia de recortes en el gasto. Destaca que el nombre del ministro de Hacienda aún es incierto, siendo el gobernador de Piauí, Rafael Fonteles, el más popular, y que el Presupuesto de 2027 será la primera prueba. Según él, la derecha tiene 59 diputados y 64 senadores, lo que puede frenar cambios, pero también ajustes.

El canal recuerda 2002: el dólar pasó de 4 reales, en el peor momento del miedo, a 2,15 reales a finales de 2006, y el Ibovespa pasó de 8 mil a 42 mil puntos. Para el presentador, lo que cambió el escenario fue el nombramiento de Henrique Meirelles al Banco Central y el superávit primario: el mercado, dice, compró el ajuste, no el presidente.

Qué ver, según el canal.

El presentador aboga por separar lo que cayó con el mercado de lo que cayó por los fundamentos, mirar la deuda de las empresas antes que el precio, ya que con Selic al 13,75% una empresa endeudada no es barata, y evitar decisiones impulsivas, ya que el disyuntor muestra la fuerza de la venta, no su fin. También menciona que la renta fija prefijada vinculada al IPCA ahora paga más.

Como termómetros apunta el nombre del Tesoro, el dólar por encima de los 5,50 reales y el DI 2035 por encima del 14% desde hace semanas, y el objetivo fiscal. Para el canal descuento no es sinónimo de bajo precio. El contenido refleja el análisis del presentador y no constituye un consejo de inversión.

Traducido automáticamente del portugués.